浙江"服装大王"炒股能力惊人 董事长:投资赚了制造业30年的钱|雅戈尔|宁波银行|上市公司|股权|中信

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浙江"服装大王"炒股能力惊人 董事长:投资赚了制造业30年的钱|雅戈尔|宁波银行|上市公司|股权|中信www.shan-machinery.com

“股神”巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦是全世界最成功的投资公司之一,而很多人不知道,伯克希尔哈撒韦的前身是一家濒临破产的纺织公司。

在A股市场,有一家上市公司因发展经历与其相似,被外界称为“中国版的伯克希尔哈撒韦”,这就是以服装业务起家、然后跨界股权投资的雅戈尔。

图片来源:每经记者 张建 摄(资料图)

2月3日晚间,宁波银行公告称,截至2021年2月2日,雅戈尔减持计划已实施完毕,共计减持2.96亿股,占公司总股本的4.94%。这半年时间,雅戈尔从宁波银行一共套现100亿元。

2月4日,宁波银行股价一度超41元,再创新高,总市值超2400亿元。

雅戈尔此前发布的2020年业绩预报显示,公司投资业务实现净利润44.70亿元,而同期时尚服装板块净利润仅有10.1亿元。Wind数据显示,22年间,炒股等投资收益为雅戈尔贡献了约400亿元的利润。

截至2月4日午间收盘,雅戈尔股价报7.43元,下跌1.2%,总市值344亿元。

制图:每日经济新闻

半年从宁波银行套现100亿元

3日晚间,宁波银行公告显示,雅戈尔从2020年8月开始至2021年2月之间,分三次通过集中竞价交易减持了2.9亿股宁波银行的股份,减持均价为33.73元/股。

图片来源:宁波银行公告

减持了近5%的股份后,雅戈尔集团仍持有宁波银行8.32%的股份,是宁波银行的第三大股东。

图片来源:宁波银行公告

这半年时间,宁波银行股价似乎并未受到雅戈尔减持的影响,区间涨幅超26%,远远超过其他银行股。

1月29日,雅戈尔在2020年业绩预告中公告称,公司在2020年累计出售宁波银行2.96亿股,实现净利润约26.4亿元。

宁波银行与雅戈尔可谓渊源已久——两家公司的所在地都同在宁波的鄞州区。2007年7月19日,宁波银行正式登陆深圳证券交易所挂牌交易,雅戈尔作为发起人股东之一,持有宁波银行1.79亿股股份,占其发行后总股本的7.16%。2009年10月10日,雅戈尔又与宁波银行签订了《非公开发行A股之认购协议》,以11.63元/股的价格认购宁波银行7050万股股份,持股比例提高至8.65%。

而自2013年12月2日起,雅戈尔开始从二级市场陆续买入宁波银行股份,一度持有宁波银行14.15%股份。

董事长曾言:投资赚了制造业30年的钱

据投资者网,2007年,雅戈尔确立服装、地产、投资“三驾马车”战略,并开始了激进扩张。

彼时公司董事长李如成颇有心得地表示:“通过投资所赚取的利润,是雅戈尔服装做30年也赚不到的。”

雅戈尔投资的个股收益如何呢?每经小编梳理公司年报后整理如下:

2007年,投资收益较上年度增加5110.92%的主要原因是公司抛售了部分中信证券股权(投资收益:16.5亿元).

2008年,投资中信证券获得投资收益25.78亿元。

2009年,投资中信证券获得投资收益14.9亿元。

2011年,投资中信证券获得投资收益5.43亿元,投资中联重科获得投资收益5.57亿元,投资宁波银行获得投资收益1.92亿元。

2012年,投资宁波银行获得投资收益1.63亿元,投资上汽集团获得投资收益8956亿元。

2013年,投资宁波银行获得投资收益1.28亿元,金正大2.49亿元,上汽集团5035万元。

2014年,投资工大首创获得投资收益1.32亿元,投资中信证券获得投资收益14.89亿元。

2015年,投资中国平安、浦发银行、金正大等共产生投资收益23亿元。

2016年,投资浦发银行、联创电子、中信证券、广博股份、金正大、中国平安等共产生投资收益5.8亿元。

2017年,投资创业软件、广博股份、金正大、浦发银行等产生投资收益11.2亿元。

2018年,投资宁波银行可转债、中信股份、浦发银行、创业软件等产生投资收益5.7亿元。

曾高调宣布剥离投资业务聚焦主业

但在2019年,雅戈尔成立40周年之际,公司却宣布为进一步聚焦服装主业的发展,除了战略性投资和继续履行投资承诺外,将不再开展非主业领域的财务性股权投资,并择机处置既有财务性股权投资项目。

对此,李如成在股东大会上回应称,“公司这些年的投资有盈有亏,我们感觉最近几年(投资业务)存在很大的变数,主要有两方面原因:一是证监会对股权投资退出的限制,退出越来越难,这给了我们很大压力;二是会计准则的变化太大,连伟大的巴菲特都搞不明白了,他一会儿亏损五百多亿,一会儿又盈利六百多亿,因为股价的波动直接影响到利润,像雅戈尔这样的企业,很难去承受这种变动。”

李如成表示,“对中信股份的投资给了我们很大的启发”。2015年,雅戈尔通过二级市场买入及参与新股认购的方式,累计持有中信股份(00267,HK)14.55万股,占中信股份总股本4.99%,总投资成本达到170.62亿元。然而,2016年中信股份股价下跌,雅戈尔持股亏损37.74亿元。2018年1月,雅戈尔发布计提中信股份资产减值准备的公告,拟计提中信股份资产减值33.08亿元。

但雅戈尔的2020年业绩预告来看,卖房、服装业两大主业带来的利润还无法与“炒股”并论。

雅戈尔预计2020年度完成营业收入约110.30亿元,较上年同期下降约11%;实现归属于上市公司股东的净利润约71.51亿元,较上年同期增长约80%;其中:

时尚服装板块完成营业收入约58.37亿元,较上年同期下降约8%;实现归属于上市公司股东的净利润约10.14亿元,与上年同期基本持平。

地产板块完成营业收入约51.92亿元,较上年同期下降约15%;实现归属于上市公司股东的净利润约16.67亿元,较上年同期增长约13%。

投资业务实现归属于上市公司股东的净利润约44.70亿元,较上年同期增长约203%。

根据Wind数据,每经小编做了一个统计,从1999年到2020年这22年,雅戈尔利润总额在580亿元左右,炒股等投资收益贡献了约400亿元,占比接近七成。换个说法,雅戈尔制造业和地产贡献的利润和炒股等投资利润的比例大致为3:7。不过,这些炒股收益最终也体现到了雅戈尔的股东账户上——上市以来,雅戈尔累计现金分红22次,分红金额高达178亿元。

(本文仅供参考,不构成投资建议,据此操作风险自担)

编辑|李净翰 杜恒峰

校对|卢祥勇

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